胡根荣：增值税税率下调惠及汽车业上下游

　　 开栏的话：为给税费负担重的制造业减负，过去的五年里，“营改增”累计减税2.1万亿。如今，“营改增”后又一减负降税重要举措出台，增值税税率由17％下调至16％，制造业迎来新一轮的税改红利。税制结构性调整仍在继续，汽车制造业还将迎来哪些利好？《中国汽车报》“税改观察”栏目将持续进行观察。

　　自5月1日起开始实施的增值税税率调整，正在影响着汽车业，不断有汽车品牌公开宣布车辆终端售价。增值税税率调整究竟对汽车行业产生哪些影响？又怎样影响车辆的终端售价？税率调整将在多大程度上惠及终端消费者？日前，《中国汽车报》记者就这些问题独家专访了普华永道中国内地及香港流转税主管合伙人胡根荣。

　　♦ 整车企业利润明显提升

　　《中国汽车报》：增值税税率从17％下降到16％，将给汽车业带来哪些影响？

　　胡根荣：增值税作为流转税，对于企业来说，税负意味着应交税费占主营业务收入的比例。将制造业等行业的增值税税率从17％降至16％，可以降低制造业整体税负，增加企业的现金流，有望提升企业盈利能力。在影响机制上，虽然增值税在我国为价外税，但实际上产品售价一般为含税价报价。减税后，对于下游议价能力较强的企业，若产品含税价能保持不变，则税率降低直接增厚企业利润；对于下游议价能力较弱的企业，若产品含税价随税率同步下调，则下游直接获益，但售价的降低将带来销量上升，企业由此可间接获益，提升营业收入。因此，本次减税政策实施后，对企业的影响都是积极正面的。具体来看，分为两种情形。

　　第一种情形是产品终端含税价保持不变。如果产品含税价保持不变，生产企业将获得大部分减税红利。具体来说，在原有含税价格的基础上，企业的增值税税负可以降低0.73％（即17％/1.17-16％/1.16），收入增加0.737％（即1/1.16-1/1.17），材料成本提高0.737％（即1/1.16-1/1.17）。在人工等其他成本费用不变的情况下，增值税税率下降对企业具体利润的影响将取决于材料成本占产品成本的比重和毛利，材料成本占产品成本越低，毛利越高，效益提高越明显。

　　举例而言，假设某公司目前不含税收入1000万元，含税收入1170万元，成本800万元，其中原材料成本320万元，含税价374.4万元，增值税税率由17％下降到16％，假设税率调整不影响社会产品含税价，所有销售和采购价税全部为2018年5月1日后发生且均已结清，所得税税率为25％，较17％的税率具体影响为：销项税减少1000×17％-（1170/1.16）×16％=8.60（万元）；可抵扣的进项税减少320×17％-374.4/1.16×16％=2.80（万元）；增值税减负8.60-2.80=5.80（万元）；收入增加1170/1.16-1000=8.60（万元）；成本提高374.40/1.16-320=2.80（万元）；所得税增加（8.60-2.80）×25％=1.45（万元）；净收益增加（8.60-2.80）×75％=4.35（万元）；经营现金流量增加5.80-1.45=4.35（万元）。

　　第二种情形为产品终端含税价随税率同步下调。产品含税价随税率同步下调，企业毛利率和净利率不发生变化，对利润不产生直接影响。但增值税下降会带来现金流增加，能改善企业经营状况，同时由于售价降低，可促进销量提升，从而间接影响公司收入。

　　对于整车企业来说，整车企业的核心技术较多，很多属于自制件，四大工艺都将受到减税的利好。从钢板买进来到车辆卖出去，增值部分非常多。举例来说，一家销售收入1000亿元的汽车企业，进项的原材料等约占50％～70％，进项税减少1个点，就大约节省6亿元；销项税减少1个点，就接近10亿元；节约下来就有3亿元的毛利，有0.3％左右的利润改善。如果利润率为10％，则相当于是100亿元的利润，降税后就有3％的利润增长，能有效增加企业利润。

　　♦ 终端市场将重塑价格体系

　　《中国汽车报》：最近，一些汽车品牌因税率调整直接下调了车辆的终端售价，增值税税率降低会怎样影响终端消费？

　　胡根荣：增值税作为流转税是伴随商品流转过程在推进的。税率降低最直接的影响就是降低消费者购车成本。假设汽车的计税价格不变，税率降低1％之后，汽车的销售价格理论上讲也将下降1％。

　　除此之外，对消费者来说，购买汽车还需要缴纳车辆购置税。增值税税率调整后，车辆购置税=含税价/1.16×10％。而在税率调整之前，车辆购置税=含税价/1.17×10％。那么在增值税税率调整之前，消费者购买汽车需要缴纳的增值税和车辆购置税合计为含税价/1.17×（10％＋17％）=含税价×23.08％，增值税税率调整之后，消费者购买汽车需要缴纳的增值税和车辆购置税合计为含税价/1.16×（10％＋16％）=含税价×22.41％。因此，从总体上看，无论汽车降价还是保持原价不变，对消费者来说，购车成本都会较增值税税率调整之前有所降低。

　　对于国产汽车来说，汽车销售价格=计税价格×（1＋增值税税率）。增值税税率由17％降至16％，汽车的终端销售价格理论上也会随之下降。

　　税率调整带来价格降低的同时，对消费市场将产生调节。就目前情况看，由于增值税税率下降的政策刚刚开始实施，对于现阶段汽车消费市场的影响情况如何还不能下定论，需要等待政策实施一段时间之后再判定。

　　对进口汽车而言，税率变化也将对其终端售价产生影响。我国的汽车售价计算公式为销售价格=计税价格×（1＋增值税率），也就是说市场中每销售一辆车型，降税之前其销售价格是计税价格的117％，此次降税1％后的车辆销售价格相比较原价格低0.85％（即1％/117％）。进口汽车进口环节的增值税税率也由17％降至16％，进口环节需缴纳的增值税降低。

　　上图（进口汽车流转图）是进口车在中国市场的消费流程。步骤①中，假设关税完税价格和消费税总计100万元，则进口环节某进口车（中国）需缴纳进口增值税100×17％=17万元，并可作为进项税抵扣，税负由某进口车（中国）承担。步骤②中，假设某进口车（中国）以不含税价110万元将汽车销售给经销商，则某进口车（中国）需缴纳消费税110×17％-17=1.7万元，经销商同时也可获得110×17％的进项。步骤③中，假设经销商以不含税价120万元将汽车卖给消费者，增值税税率下调至16％，则消费者需向经销商支付的总金额减少120×1.17-120×1.16=1.2万元。

　　对进口汽车来说，一辆进口汽车进入中国需要缴纳三种税费，即关税、增值税、消费税。综合三种税费，进口综合税率的计算方式为：进口综合税率=（关税税率＋消费税税率＋增值税税率＋关税税率×增值税税率）/（1-消费税税率）

　　从综合税率的计算方式不难看出，随着增值税税率降低，进口车价格也将产生更大变化（见进口汽车综合税率变化表）。

　　从表面上看，1％的增值税税率降幅，对于进口汽车的税率影响最多可降低2.08％，即一辆价值100万元的车可能会有2万元的税额减少。但从国家整体层面来看，我国每年的进口汽车销量数目还是很可观的，因此，从整体上看，1％的增值税税率降幅对降低进口汽车的税费还是可以起到很大的作用。

　　♦ 车企税负降低迎来政策红利期

　　《中国汽车报》：营改增及增值税税率下调是减轻车企税负的主要力量吗？

　　胡根荣：从营改增到增值税税率的下调，国家出台了一系列减税措施，旨在帮助企业减轻税负。增值税税率的降低可以直接降低企业税负，鼓励企业进行固定资产投资和扩大再生产，为企业发展增添新的动力。交通运输、建筑、基础电信等费用均为实体经济重要经营成本，将这些行业的增值税税率从11％降至10％，会显著降低企业负担，增加企业流动资金，为实体经济发展注入新活力。对于制造业企业来说，税负下降直接增加了现金流，企业可以将增加的现金流用于研发和生产，为企业技术改造和产品升级提供有力支持。

　　3月28日召开的国务院常务工作会议同时还指出，对装备制造等先进制造业、研发等现代服务业，符合条件的企业和电网企业在一定时期内未抵扣完的进项税额予以一次性退还。特别是对高端制造和科技创新企业，增值税税率下降以及对上述特定行业给予的一次性退还未抵扣完的进项税额，有助于降低制造业企业流转环节税负、提高企业利润率、增加企业资本积累，为扩大生产规模和加大研发投入提供基础。