| 11月12日，上证指数一度下跌超过1%。不过值得注意的是，稀土股表现强势，五矿稀土、厦门钨业等纷纷涨停。对比发现，今年10月份以来，由于受到新一轮收储有望开启、大巨头限产等因素，稀土价格指数累计上涨了近10%。有分析人士表示，鉴于六大集团限产，供给端出现战略性收缩，稀土价格回升和稀土股反弹有望继续。 压缩供给推高稀土价格 据中国稀土行业协会信息，11月12日，全国稀土价值指数达到119.2，相比今年9月底上涨近10%。这也意味着，包括北方稀土、厦门钨业、广晟有色等六大集团的限量保价效果显现。在二级市场上，稀土板块近日也大幅飙升，多股涨停，其中五矿稀土收盘还有468.95万股的封停单。在最近9个交易日里五矿稀土累计上涨40.51%。厦门钨业同期涨幅也达到31.63%。另外，北矿磁材、中科三环、北方稀土、鼎立股份、天通股份等都表现不错。 “稀土、有色金属大幅上涨，主要得益于现货价格的波动，四季度以来，很多金属品种的价格出现上涨。”一位上市券商有色金属行业分析师表示。中国稀土行业协会数据显示，氧化镨钕、金属镨钕10月份均大涨逾10%，成为稀土氧化物中的明星品种。如10月氧化镨钕挂牌均价为25.47万元/吨，与9月均价23.5万元/吨相比上涨11.47%，且市场目前对镨钕类品种仍持看涨态度。 有分析认为，现货价格好转，有望令上市公司业绩改善，从而提升二级市场股价。今年前三季报，在6大稀土集团中的4家稀土上市公司中，稀土业务实现盈利的仅1家，其余3家亏损。 供应面将收紧 稀土价格或有冲高动力 不少投资者担心稀土板块大涨是否“一日游”。有机构人士表示，从目前来看，现货价格还是有一定支撑，这也意味着，稀土板块暂时风险不大。上述分析师认为，能决定股价走势的还是现货价格以及市场需求。 据了解，市场供给成为近期稀土价格回升的重要原因之一。今年以来国内部分稀土产品价格下滑幅度已经接近60%。2015年8月28日，包括六大稀土集团在内的22家企业参加了“稀土行业部分企业座谈会”，通过“坚决抵制低价恶性竞争、维护稀土市场的稳定健康”。随后，六大集团纷纷宣布限产保价，预计合计减产量在4320吨左右。加上打击非法开采，稀土产品的供给明显萎缩。短期主要轻稀土品种价格迎来10%左右的涨幅。 值得注意的是，早在2012年，各大稀土巨头也曾连续限产，但对市场的刺激效果并不明显，稀土价格仍不断下跌，而这一次，价格能否挺住？安信证券的分析师徐彪也认为，这次限产保价不一样，一方面稀土价格已进入历史底部区域，继续下跌的空间已非常有限，而且稀土行业整顿、组建六大稀土集团等将系统性提升限产保价的控制力。同时，新一轮稀土收储有望开启进一步收紧供应面。 招商证券分析师谢鸿鹤也表示，短期内稀土处于“无利空”状态，同时考虑到季节性、新能源汽车规模膨胀以及年内收储的可能性，稀土价格或有冲高动力。 因此，整体而言，稀土板块仍然有进一步上升的空间，其中稀土上游股直接受益于稀土价格上涨和可能进行的国家收储，如五矿稀土、广晟有色、厦门钨业、中色股份等；轻稀土领域的龙头有北方稀土等。同时，受益于稀土原材料的存货重估，中科三环、银河磁体、正海磁材等也有望搭上顺风车。 |
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