我国钢材涨价或将是在春季

2013年末的钟声即将响起，数数市场可操作的时日已不多。从资源情况来看，尽管华东、华北地区资源持续紧缺，但往年热闹的冬储始终没有出现，在萧条的需求和月底、年底资金紧张打击下，商家表示市价缺乏持续上涨的动力，从市场的表现来看也印证了这一点，本周国内钢材的涨势较前两周已经有所放缓，个别地区甚至已经开始弱势下滑。当前离农历新年仅一个多月的时间，市场对年前年后的走势都较为关注，2014钢材市场能否迎来开门红?下面笔者从几个方面来简要分析下。

宏观方面，一再推迟的美国QE3政策退出总算进入时常阶段，明年1月开始，缩减QE3规模100亿美元，尽管量不大，且缩减规模会对包括中国在内的新兴国家产生短期利空影响;然而从长远来看，QE3缩减规模乃至退出，均在表明美国经济表现在改善，也在一定程度上反应国际经济形势的好转还在延续，从中长期来看，也可视为钢价走势的利好。

库存方面，如上图所示，据最新数据统计，截至12月20日，全国中厚板库存总量为145万吨，较上月同期减少5.77万吨，虽库存仍处下行通道，但并不代表需求有所释放，主要原因还是因为钢贸商规避风险的意识较强，订货量偏低，有意维持低库存操作。冬至已过，数九天即将迎来，后期雨雪、雾霾不断，将严重影响户外建筑项目施工，需求面的限制将会加剧。

成本方面，短期支撑仍强劲。虽然进口矿近期持续走弱，但依旧站在130美元/吨的相对高位关口之上，且焦炭等其他原料异常坚挺。钢厂在较高的生产成本支撑下也将制约着钢价的下跌空间。而当前港口进口矿库存虽然在持续增加，但相较往年同期，增幅并不明显，进口矿能否出现大跌仍待观察。

需求方面，尽管进入年底后，钢材实际需求明显下降，然而市场利好消息的支持，使得钢价不愿轻易下跌。中央经济工作会议确定2014年将深化改革，落实十八届三中全会精神，改革红利的逐步释放在提升市场的信心。新型城镇化建设的确定，逐步建成2500个重点镇、加大保障房建设、棚户区改造、铁路、城轨基建投资建设等，无一不是在释放中长期利好。因此，来年基础建设投资、房地产投资还将有好的表现。

综合以上观点考虑，目前一二线主流钢厂小幅上调出厂价格，显示出了对后市既存希望，同时也保持谨慎态度。尽管需求释放短期内难以落实，但在低库存支撑下，市价仍有阶段性拉涨机会，故预计下月钢材市价能持续坚挺运行。春节过后，随着气温回暖，各地的基础设施建设工程项目将密集开工，已经开工的建筑工程将迎来施工高潮，从而更加拉动钢材需求。预计在明年春暖花开时，钢材市场也将逐渐回暖，价格或出现另外一波反弹行情。

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数据显示，今年1月-10月，全国雾霾天数多达29.9天，同比去年增加了10.3天，达到52年来最高，而京津冀成为雾霾重灾区。罕见的大范围雾霾，让环保和节能减排再次成为焦点话题。面对如此严重的雾霾天气、面对如此强势的国家政策，作为排污霸王之一的钢铁行业受到的冲击很大，而作为全国最大的钢铁大省——河北，采取怎样的措施应对呢?

首先，12月22日19：00，唐山市重污染天气应对指挥部通过新闻媒体向社会发布预警信息，启动重污染天气Ⅲ级黄色预警响应。这也是唐山市自10月18日印发《唐山市重污染天气预警应急响应预案(暂行)》通知以来首次启动预警。对于炼钢企业而言，实施三级预警措施，炼钢企业主要停产设备为烧结机，最低要求不能低于生产负荷的30%，具体停产设备为烧结机;对于轧钢企业更为严格，轧钢企业为停产时间为8:00-20：00，生产时间只是夜间的12个小时，相当于减产50%。目前部分相关企业已经接到通知，有企业表示已经开始计划落实。我们可以看出，此次的限产力度幅度较大，虽然刚刚限产成果还是未知，但是从颁布的力度中我们还是能够感受到河北政府对于防治大气污染的决心，对于钢市而言，短期来看，减产意味着供应会相对减少，供求矛盾能够得以相应缓解，若该政策能够持续，“马”钢回暖或可期。

其次，河北省发展和改革委员会在24日召开的全省工作会议上透露，该省将着力化解过剩产能，治理大气污染，明年要化解1500万吨粗钢产能。今年河北拆除钢铁企业高炉转炉电炉32座，淘汰改造燃煤锅炉3.5万台，关停取缔重污染小企业8347家，淘汰黄标车54.3万辆中可以看出河北对治理大气污染是下了决心了。而且也卓有成效，经过治理，各地空气质量都有好转。从现在开始，河北将更加注重提高经济增长的质量和效益，为治理大气污染创造条件、留出空间，所以说今后对大气污染的治理程度更加深入的可能性很大，对于造成严重大气污染的钢企来说，炸炉、减产等等只是开始，钢市回暖有望。

再次，河北省多地传来限电、限产消息，河北省武安地区钢厂于12月11日至25日期间，按照今年1月-10月平均用电量的50%进行停产、限电。有业内人士称，此次限电、停产力度比以往都要大。而河北省此次拉闸限电的主要对象是那些民营钢企，主要集中在邯郸市和唐山市。限电的作用也是为了减少受污空气的排放，减少了钢铁的生产量，对后期钢市的升温起到推动作用。

综合来看，河北省出台的防污治理的措施虽然大多都是对近期钢市产生影响，但是我们知道，中央经济工作会议及城镇化建设给明年钢市指明方向，有众多的亮点值得期待，河北现阶段环保措施不断，但是环保问题并不是一下子就可以解决的，所以笔者认为，明年河北省仍会继续出台很多环保政策，同时，河北只是一直领头羊，其他省市在明年参与进来的可能性很大。同时由于近期市场价格弱势走低，贸易商盈利空间收窄，且市场倒挂幅度在百元之多，商家继续降价的意愿不大，商家对于来年行情或有所期待，预计，“马”钢走势或主稳，略有回升。